Итоги торговой недели на ММВБ
Продолжаю писать на страницах своего ЖЖ отчёты о торговой недели на ММВБ и самые значимые, на мой взгляд, новости из мира фондовых рынков и макроэкономики.15февраля- 1319,22 +1,10%
16февраля- 1361,49 +3,20%
17февраля- 1354,09 -0,54%
18февраля- 1338,77 -1,13%
19февраля- 1353,75 +1,12%
Итого по результатам недели: +3,75%
Итого по результатам трёх недель/февраля: -4,52%
Итого с начала года: -5,21%
Весьма позитивная неделя. Конечно же рост цен на нефть помог создаться этому позитиву. "Быки" хорошенько разбежались и пронеслись рядом с временно поверженными "медведями". Сомневаюсь, что февраль завершится в плюсе, уж слишком серьёзно падал рынок в течение двух первых недель месяца.
В начале недели появились новости, касаемые планов Газпрома. Компания планирует в 2010 году увеличить добычу газа на 12,5%. Но рынок не спешит возвышать акции "достояния России". Газпром, по мнению многих аналитиков, недооценён. А на мой взгляд всё вполне закономерно и особо стремительного роста по этим акциям ждать не стоит. Будет расти рынок-будет расти Газпром, будет падать рынок-Газпром тоже не удержится на плаву. Возможно в течение некоторого времени акции компании и будут смотреться лучше рынка, но большого роста я не жду. Есть гораздо более интересные компании из этого сектора, в которые стоит вкладываться потенциальным инвесторам. Отсутствие интересных идей по акциям Газпрома привело к тому, что крупные западные инвестиционные фонды не так активно как раньше вкладывают свои средства в эту бумагу. Частично их деньги перешли к Новатэку.
На мой взгляд, акции Газпрома сейчас-это консервативный способ вложения денег. Не надо забывать о том, что менеджмент Газпрома не умеет или не хочет эффективно управлять денежными потоками, а хочет только красиво жить и веселиться. Впрочем это проблема не только Газпрома. Итак, резюмируя, можно сказать, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе рассчитывать на большую прибыль, вкладываясь в акции Газпрома, не стоит. Прибыль будет стабильная, но небольшая.
На этой недели не утихали разговоры и слухи по поводу Греции. В начале недели на новостные ленты просочилась информация о том, что Евросоюз требует от Греции объяснений по сделкам с Уолл-Стрит, маскировавшим реальные масштабы государственного долга. Новость эта быстренько исчезла, так же стремительно, как и появилась и мало кто обратил на неё внимание, а зря...
Евросоюз выдвинул конкретные рекомендации для устранения бюджетного дефицита страны.
Во вторник(16 февраля) премьер-министр Греции приехал в Москву для переговоров с руководством сине-бело-красной державы. Во время присутствия на встрече журналистов ничего особо интересного сказано не было, разве что греческий премьер предложил помощь России в подготовке к Олимпиаде 2014 года. Весьма странно всё это...Вам так не кажется? Сопоставьте факты приезда в Россию премьера Греции и новость, касаемую Уолл-Стрит, написанную немного выше в этом посте. Журналисты, естественно, присутствовали не на протяжении всех переговоров. И конечно же самое интересное на этой встрече было сказано за закрытыми дверями. Эх, жаль меня там не было)))
Кстати, после этой встречи стало известно, что 2014 год станет годом Греции в России и годом России в Греции. Главное не умереть в декабре 2012 года и дожить до этого года)))
Возвращаясь к Евросоюзу. ЕС также предложил Греции ввести новые налоги для состоятельных граждан(давно пора!), например налог на роскошь, а также реформировать систему выплат пенсий, заработных плат.
Интересно чем закончится вся эта ситуация с Грецией.
В завершение "греческой темы" напомню, что 20 из 27 стран Еврозоны имеют бюджетный дефицит больше нормы в 3%. Проблемами одной только Греции это явно не закончится.
Приведу высказывания Нобелевского лауреата по экономике Роберта Манделла. Он считает, что "Проблемы Италии представляют собой гораздо большую угрозу для единой европейской валюты, нежели ситуация с Грецией".
Центральный Банк России на этой недели предложил создать саморегулирующуюся систему банковской сферы, которая будет объединять банки. Контролировать банки станет легче. И вновь призываю читателей поразмыслить мозгами и понять зачем это делается. Варианты ответа "для счастливого будущего" и "чтобы нам всем лучше и счастливее жить" не принимаются.
Росстат сообщил на этой недели, что инфляция с начала года составила 2,1%.
На этой недели Минфин РФ и Всемирный банк подписали соглашение по оказанию поддержки странам Центральной Азии и Восточной Европы. Эх, помогла бы Россия сначала своим гражданам...
По предварительным данным Росстата безработица в январе 2010 года увеличилась(!) на 5,2% до 6,8 млн. чел.
И это только официальные цифры, которые, напомню, учитывают лишь тех, кто в поиске работы пришёл в службы занятости и встал на учёт. Вновь напрягаем мозги и делаем выводы.
Чтобы сделать правильные выводы напишу ещё одну новость с этой недели. Всё тот же Росстат подтвердил, что падение ВВП в России в 2009 году оказалось самым значимым из 11 стран с развитыми экономиками.
Конец недели настиг участников рынков известием о том, что ФРС США повышает дисконтную ставку.
Для тех, кто не в теме, дисконтная ставка - это процентная ставка, которую центральный банк взимает при учете гос. ценных бумаг или при предоставлении кредита против обеспечения в виде этих бумаг. Д. с., взимаемая Центральным банком РФ при кредитовании коммерческих банков, именуется обычно "ставкой рефинансирования".
С 18 марта максимальный срок кредитов в США через дисконтное окно составит 1 день.
Дисконтное окно - это инструмент монетарной политики, который позволяет уполномоченным финансовым институтам занимать деньги на небольшой срок для удовлетворения краткосрочных потребностей в ликвидности. Средства через дисконтное окно предоставляются только депозитарным институтам под обеспечение (как правило, госбумаг)
Ставка по таким займам называется ставкой дисконтирования, базовой ставкой или ставкой РЕПО. Ее не надо путать со ставкой по федеральным фондам. Ставка дисконтирования, как правило, всегда выше основной ставки и не играет большой роли при контроле денежной массы. Ставка дисконтирования играет роль только при значительных объемах заимствований в случае возникновения экстренных потребностей в ликвидности.
Думаю люди, которые не в теме, разобрались с этими понятиями.
Реакция рынка на это событие была чисто психологической.
ФРС было сказано, что "Повышение дисконтной ставки не является сигналом к изменению прогнозов по экономике и монетарной политике.
Приведу также высказывания президента ФРБ Сент-Льюиса Джеймса Булларда: "Вера инвесторов в высокую вероятность повышения процентных ставок в этом году-преувеличение...Повышение ставки дисконтирования не является сигналом монетарной политики...Решение по ставке дисконтирования ничего не говорит о том, что мы будем делать со ставкой по феделальным фондам..."
Члены ФРС своими заявлениями как всегда стараются успокоить общественность. Они обычно сначала успокаивают, усыпляя бдительность, а затем принимают неожиданные решения. Неужели ФРС верит в то, что рынки восстановились? Или ФРС хочет чисто символично указать, что ситуация в экономике стабилизировалась? Второй вариант мне кажется более вероятным.
И ещё немного о звёздно-полосатой стране. Потребительские цены в США в январе 2010 года выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем.
Вернёмся к России...Минфин в очередной раз предлагает повысить Налог на Доходы Полезных Ископаемых/НДПИ.
Министр финансов РФ сказанул в конце недели, что "Подготовка проекта бюджета на 2011 год идёт в докризисном(!) режиме". И вновь призываю читателей сделать вывод. Впрочем, большинство людей уже прекрано знают, что заявления Кудрина-это бред сумашедшего, ничего не понимающего в экономике.
И последняя значимая, на мой взгляд, новость этой рабочей недели. ЦБ РФ понизил ставку рефинансирования с 8,75% до 8,5%.
Интересная неделя, впрочем следить за рынками всегда интересно. Рынок живёт не только слухами, но и своей особой жизнью.Tags: Алексей Кудрин, Газпром, Греция, Джеймс Буллард, Еврозона, ММВБ, Макроэкономика, Минфин, НДПИ, Роберт Манделл, Россия, Рынки, США, Ставка дисконтирования, Ставка рефинансирования, ФРС, ЦБ, Экономика